TMonitor

9

подписчиков

25

подписок

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

TMonitor
TMonitor

16 января

🛢️ Газпром нефть: облигация 003P-10R - $RU000A107UW1 Компания опубликовала результаты за 9 месяцев 2025 года. Разбираем финансовое состояние эмитента флоатера с доходностью 16.7%. Параметры облигации 003P-10R: ➖ ISIN: RU000A107UW1 ➖ купон: плавающий (КС ЦБ + 1.30%) ➖ текущая доходность: 16.7% годовых ➖ цена: 1000 руб (100% от номинала) ➖ погашение: 12.02.2027 (1,08 года) ➖ объем выпуска: 50 млрд руб ➖ рейтинг эмитента: AAA (АКРА) ➖ доступность: для всех инвесторов 🗓️ Финансовые результаты 2025: 9 месяцев 2025: ➖ выручка: 2 703 млрд руб (-11% г/г) ➖ скорректированная EBITDA: 789 млрд руб ➖ чистая прибыль: 247 млрд руб (-37% г/г) ➖ свободный денежный поток: 110 млрд руб (-68% г/г) ➖ чистый долг/EBITDA: около 1.5х 6 месяцев 2025: ➖ выручка: 1,8 трлн руб (-12% г/г) ➖ EBITDA: 6,1 млрд руб (+21% г/г) ➖ рентабельность по EBITDA: около 30% О компании: Газпром нефть — четвертая по объему добычи нефтяная компания России, входит в структуру Газпрома. Профиль: разведка, добыча, переработка, сбыт нефтепродуктов. Работает в России, международные проекты в Ираке, Венесуэле, других странах. 📉 Что происходит с финансами: Выручка снизилась на 11% из-за падения цен на нефть в рублевом выражении. Чистая прибыль упала на 37% — сказалось снижение маржи в переработке и высокие процентные расходы. Свободный денежный поток обвалился на 68%, что настораживает. При этом долговая нагрузка остается комфортной: чистый долг к EBITDA около 1.5х, что соответствует уровню AAA-рейтинга. ⚠️ Ключевые риски: Зависимость от мировых цен на нефть — основной фактор волатильности выручки. Процентные расходы давят на прибыль при высокой ключевой ставке. Слабый FCF ограничивает гибкость компании. 💼 Почему облигация интересна: Рейтинг AAA от АКРА — высший уровень надежности среди российских корпоративных эмитентов. Плавающий купон защищает от процентного риска: при снижении ставки ЦБ цена облигации вырастет. Доходность 16.7% при кредитном качестве AAA — привлекательное соотношение. Компания входит в периметр Газпрома, что снижает риск дефолта. 📌 Итог: Облигация Газпром нефть 003P-10R — флоатер с рейтингом AAA и доходностью 16.7%. Кредитное качество эмитента высочайшее, профиль риска консервативный. Для инвесторов, ищущих надежность с доходностью выше ОФЗ, это один из лучших вариантов на рынке корпоративных бондов. Подходит для тех, кто готов принять кредитный риск Газпрома взамен на стабильный денежный поток и защиту от процентной ставки. $RU000A107UW1 #облигации #новичкам #портфель
Card image 1
1
2
TMonitor
TMonitor

13 января

📈 От «баловства» к стратегии: почему я всерьёз взялся за облигации в 2026 Я какое-то время был на фондовом рынке, но без чётких целей — чисто баловство: то акции куплю, то фьючерсы потыкаю, то просто понаблюдаю. Потом появились свободные финансы и осознанное желание разместить их так, чтобы генерировать стабильный кэш-флоу, а не просто ждать «момента Х». Поэтому решил перейти от хаотичных экспериментов к структурированному подходу — и начал с облигаций. Почему? Потому что они: - дают предсказуемый доход, - позволяют управлять рисками через дюрацию и спреды, - работают как «база» для более активных решений (срочка, акции, ребалансировки). Сделал первые покупки — и теперь хочу делиться разборами по каждой позиции: как устроены выпуски, какие риски несут, как они вписываются в портфель и почему я выбрал именно их. В этом году планирую сделать упор на глубокое изучение долгового рынка, а также попробовать себя в дивидендной стратегии — но облигации останутся ядром. Возможно будут краткосрочные спекуляции. 🎯 Основные цели на 2026 (по приоритету): - Увеличение пассивного дохода через диверсифицированный кэш-флоу - Создание инструмента для мониторинга рынка (своя разработка) - Разработка системы для бэктестинга стратегий (для работы с фьючерсами) В следующих постах разберу каждую свою позицию максимально технично — от механики купона до сценариев выхода. Мои текущие облигации: $RU000A107UW1 — Газпром нефть БО 003P‑10R (флоатер, погашение 2027) $RU000A10C8C0 — РЖД 001P‑02R300 (фикс, погашение 2029) $RU000A10DS74 — Сбербанк 001P‑SBER51 (фикс, погашение 2028) $SU26238RMFS4 — ОФЗ-ПД 26238 (фикс, погашение 2041) $SU29025RMFS2 — ОФЗ-ПК 29025 (госфлоатер, погашение 2037) Следите за серией — будет детально, без воды и с цифрами 💸 #облигации #новичкам #портфель
Card image 1
9
10